Las SICAV se han convertido en un instrumento predilecto de las grandes fortunas para pagar menos impuestos: permiten tributar al 1% el Impuesto de Sociedades. Las SICAV gestionan en nuestro país más de 31.000 millones de euros. Parece que se avecinan reformas que aumentarían el pago de impuestos y el número de SICAV en España descendieron más de un 10% en 2017; aunque se mantuvo su patrimonio. Veamos las 7 claves de las SICAV:
1.- ¿Qué es una SICAV?
- SICAV es el acrónimo de Sociedades de Inversión de Capital Variable; se trata de instrumentos de inversión colectiva (al menos 100 accionistas) que invierten su capital en otros sectores. Los famosos fondos de inversión son otro tipo de instrumento de inversión colectiva: pertenecen a varios inversores y una sociedad gestora se hace cargo.
2.- ¿Por qué se pusieron de moda?
- Porque permiten un enorme ahorro en el pago del Impuesto de Sociedades, con un tipo general del 25% que se reduce a tan sólo el 1% en el caso de las SICAV. Esta es la razón, entre otras, de que sean instrumento favorito de muchos millonarios en nuestro país: según informaba el diario Público en septiembre del año pasado, han proporcionado a sus accionistas más de 5.000 millones de euros de beneficios en los últimos cinco años.
- Sin embargo, curiosamente, el impuesto que más ha contribuido en la recaudación en los últimos años es el IVA, que afecta a todos los ciudadanos por igual. La caída en la recaudación del Impuesto de Sociedades se ha visto también compensada por la subida del IRPF. Sin embargo, Hacienda calcula que el Impuesto de Sociedades se situará este año en la mitad de su máximo histórico, registrado en 2007, justo antes de la crisis, y que este año recaudará por esta vía 22.002 millones de euros.
3.- ¿De cuánto dinero hablamos?
- Casi 32.000 millones de euros. Echar la cuenta con los datos publicados por la CNMV es sencillo: si tenemos en cuenta que hay un total de casi 31.853 millones de euros en las SICAV en España y un total 436.486 accionistas, la media de dinero por accionista arroja la cifra de más de 72.000 euros. Aunque evidentemente, esto tiene truco: las inversiones varían enormemente entre particulares.
4.- ¿Cuánto dinero se necesita para crear una SICAV?
- No es válida cualquier inversión: se necesita de al menos 2,4 millones de euros para crear una. No obstante, sí que es cierto que muchas SICAV están abiertas al público sin necesidad de esa enorme cantidad: cotizan en el MAB (Mercado Alternativo Bursátil) y se pueden hacer inversiones por mucho menos dinero. El MAB se define como un «mercado orientado a empresas de reducida capitalización que buscan expandirse» y en su propia web recuerda que «más del 99% de las empresas españolas son PYMES». Puedes consultar toda la información al respecto en este enlace.
5.- ¿Cuántas SICAV existen en la actualidad? ¿Y cuántos participantes?
- La CNMV publicó sus «Estadísticas de Instituciones de Inversión Colectiva» que corresponden al segundo trimestre de 2017. El número de SICAV en España pasó de 3308 en el primer trimestre a 3239, un descenso del 2,1% en un trimestre y del 10,59% en todo el año (a falta de publicarse los datos del tercer trimestre). A pesar de este leve descenso, el número de participantes supera los 436.000.
6.- Las SICAV de los más ricos superaron los 4.400 millones de euros en 2016:
- El diario Público se hacía eco de esta noticia en abril de 2017. Es destacable que la revalorización media era del 6,6% y superaba, en ciertos casos, el 12,5%, según los datos de la CNMV. Hablamos de apellidos tan destacados como Koplowitz o Del Pino, entre otros. Este tipo de sociedades tienen su origen en España en los años 80 y han sido objeto de diferentes modificaciones normativas. Si bien es cierto que no sólo los millonarios pueden participar en las SICAV: cualquier ciudadano puede acudir al Mercado Alternativo Bursátil y convertirse en accionista.
**Fuente: El Confidencial (Datos a 2014)
7.- Son necesarias reformas sobre las SICAV en España:
- Aunque el pequeño ahorrador pueda entrar a beneficiarse de las ventajas de este producto, parece claro que presentan problemas de fiscalidad en relación a la recaudación de otros impuestos que gravan a todos los ciudadanos; beneficiando a los ciudadanos más ricos. Considero que hay que tener en cuenta la perspectiva general a la hora de tratar de la recaudación de impuestos en todo el país: no podemos olvidar que, desde cierta perspectiva, que encuentro bien fundamentada, los mileuristas pagan impuestos al nivel de las grandes fortunas en España, algo intolerable y desde luego perjudicial tanto para la gran mayoría de los ciudadanos como para la economía nacional en su conjunto.
En NoSoloDerecho seguiremos muy de cerca las próximas noticias sobre las SICAV en España y a su anunciada reforma. Como siempre, si tienes más dudas, puedes contactar conmigo AQUÍ.
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Jose says
Si una SICAV es propietaria de una empresa, y la empresa tiene benéficos, ¿pagará los impuestos como cualquier empresa?, la SICAV, paga 1% de sus beneficios, y luego cuando se le den los beneficios, estos ¿no tratarán como cualquier hijo de vecino por IRPF?.
Ahora bien si soy un inversor al uso, y me compro acciones de una empresa, me da los beneficios pertinentes. La única diferencia que veo allí es que pago un 1% que si tengo una SICAV